Alphabet bietet für seine ersten Anleihen in Hongkong-Dollar laut Reuters bis zu 5,5 % Rendite, in Singapur-Dollar bis zu 4 %. Zusammen will der Google-Konzern mindestens 2,2 Mrd. Dollar aufnehmen, rund 1,9 Mrd. €.
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Alphabet hat am Donnerstag, dem 12. November, die Platzierung seiner ersten Anleihen in Hongkong- und Singapur-Dollar begonnen. Das geht laut Reuters aus den Emissionsbedingungen hervor, die der Agentur vorliegen.[1] Am Montag hatte Bloomberg erst von Gesprächen mit Banken berichtet, Dr. Web schrieb darüber am 9. November. Stand: Donnerstag, 4:30 Uhr. Endgültige Renditen und Volumen stehen noch nicht fest.
Das Wichtigste in Kürze
- In Hongkong-Dollar bietet Alphabet drei Laufzeiten bis 2036 mit Ausgangsrenditen von 4,6 bis 5,5 %.
- In Singapur-Dollar sind es vier Laufzeiten bis 2056 mit 2,75 bis 4 %.
- Mindestens 8 Mrd. Hongkong-Dollar und 1,5 Mrd. Singapur-Dollar sind geplant, zusammen rund 1,9 Mrd. €.
- Das Geld soll am 19. November fließen.
Was bietet Alphabet den Anlegern?
Sieben Tranchen in zwei Währungen stehen in den Emissionsbedingungen.[1] In Hongkong-Dollar beginnt die Platzierung bei 4,6 % für die Laufzeit bis 2028, 5 % bis 2031 und 5,5 % bis 2036. In Singapur-Dollar liegen die Ausgangsrenditen bei 2,75 % bis 2028, 3,25 % bis 2031, 3,65 % bis 2036 und 4 % bis 2056, die längste Tranche läuft also 30 Jahre.
Das Mindestvolumen liegt laut Reuters bei 8 Mrd. Hongkong-Dollar, rund 0,9 Mrd. €, und 1,5 Mrd. Singapur-Dollar, rund 1 Mrd. €.[1] HSBC und JPMorgan koordinieren beide Emissionen. In Hongkong sind außerdem Bank of China, ICBC und Standard Chartered dabei, in Singapur die drei großen Banken des Stadtstaats, DBS, OCBC und UOB. Moody’s soll die Papiere mit Aa2 bewerten, S&P mit AA+.
Warum zahlt Alphabet in Hongkong fast zwei Prozentpunkte mehr?
Der Abstand ergibt sich aus der Geldpolitik der beiden Finanzplätze, nicht aus Alphabets Bonität. Für dieselbe Fälligkeit 2036 liegt die Ausgangsrendite in Hongkong 1,85 Prozentpunkte über dem in Singapur.
Der Hongkong-Dollar ist seit Oktober 1983 an den US-Dollar gebunden, in einer engen Spanne von 7,75 bis 7,85 Hongkong-Dollar je Dollar.[2] Mit dieser festen Bindung folgen die Zinsen in Hongkong weitgehend den amerikanischen. Singapurs Notenbank steuert dagegen den Wechselkurs und nicht den Leitzins.[3] Entsprechend niedriger liegen die Ausgangsrenditen in Singapur-Dollar. Zum Vergleich: Die Euro-Tranche mit Fälligkeit 2035 vom 2. November trägt einen Kupon von 4,5 %.[4]
Rendite nach Fälligkeit
Mit AA+ findet Alphabet in jeder Währung Käufer. CoreWeaves Anleihe rentiert mit über 16 %, so viel kostet die Wette auf KI ohne Spitzenrating.
Markus Seyfferth, Chefredakteur Dr. Web
Was heißt das für Unternehmen im DACH-Raum?
Am Anleihemarkt entscheidet das Rating, wie viel ein Schuldner zahlt. Konzerne mit Spitzenrating finden in jeder Währung Käufer, schwächere Schuldner zahlen kräftig drauf. Die Anleihe des KI-Rechenzentrumsbetreibers CoreWeave rentiert mit mehr als 16 %. Microsoft holte sich Ende Oktober 25 Mrd. Dollar, Apple rund 7 Mrd. Dollar.
Für Mittelständler mit Refinanzierung 2027 heißt das: Die Ratingnote entscheidet über die Finanzierungskosten. Dass ein gutes Rating im Euro-Markt zählt, zeigte Sixt mit 500 Mio. € zum niedrigsten Aufschlag seiner Geschichte. Wie die Bewertung entsteht, erklärt der Beitrag zu den Ratingagenturen.
Offen sind die endgültigen Renditen, das Volumen und die Nachfrage. In der Regel sinken die Renditen im Lauf der Platzierung, wenn genug Zeichnungen eingehen. Liegen die Zahlen vor, ergänzt Dr. Web den Beitrag.
Quellen
4 Quellen anzeigenQuellen ausblenden
- Reuters: Bericht vom 12. November 2026 über die ersten Renditeindikationen für Alphabets Anleihen in Hongkong- und Singapur-Dollar, gestützt auf die Emissionsbedingungen
- Hong Kong Monetary AuthorityLinked Exchange Rate System
- Monetary Authority of SingaporeMonetary Policy
- Alphabet Inc.Pricing Term Sheet, Free Writing Prospectus vom 2. November 2026 (SEC)
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